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欧洲科技业借AI东风不测反弹 【EnergyConnects网2月22日报谈】
欧洲科技巨头在本季度的功绩超出阛阓预期，与金融及医疗保健行业的企业联袂，共同成为财报季发扬最为亮眼的板块之一。 在东谈主工智能需求的强盛驱动下，MSCI[1]欧洲指数中的科技子板块在第四季度的平均盈利增长达到了5.5%，大幅向上了季前预期的0.5%。同期，MSCI欧洲指数的每股盈利增长了1.1%，而此前阛阓预期平均盈利将裁减1.3%。 巨屌AV与医疗保健和金融公司并列，科技板块成为本季迄今扫尾最引东谈主扫视标三大子指数板块之一。这一气候体咫尺已公布财报的公司中，这些公司占据了MSCI欧洲指数市值的70%以上。制药公司和银行在昔时一年里一直是欧洲盈利企业中的杰出人物，而科技板块却异军突起，成为新的亮点。
Bloomberg智库策略师Kaidi Meng和Laurent Douillet指出，第四季度该行业的主要增长引擎为ASML Holding NV[2]和Nokia Oyj[3]，而主要制约身分则源自意法半导体(STMicroelectronics NV)和英飞凌科技股份公司(Infineon Technologies AG)。 尽管半导体公司自己抓续濒临逆境，但开荒制造商的境况相对较好。投行伯恩斯坦(Bernstein)分析师Sara Russo在接受采访时指出，英飞凌和意法半导体的“阛阓出息不够机动”，仍在疲软的汽车和工业结尾阛阓中寻找发展契机，何况相较于ASML，它们在东谈主工智能畛域的涉足仍然较为有限。 按市值野心，ASML是该子指数中最大的公司。其汇报夸耀，本季度的订单价值高达分析师预期的两倍。收成于公司在东谈主工智能畛域的多数插足，芯片制造开荒需求激增，该公司因而显赫受益。 与此同期，诺基亚崇敬分娩5G开荒的出动麇集部门在运营商流通两年拒却腾贵升级用度后，终于知道出改善的迹象。行将卸任的首席履行官Pekka Lundmark在财报电话会议上指出，合座销售额亦收成于麇集基础设施部门的增长鼓舞，其中“数据中心”被视为近期的一个要道增长畛域。
该子指数中的第二大公司，即软件巨头SAP SE[4]，亦积极拥抱东谈主工智能的繁茂发展。SAP上调了2025年的收入预期，并在汇报中指出，跟着客户更加深爱于其AI业务处事居品，其云积压订单显赫增长了29%。 BI的Meng指出，关于ASML和SAP等企业而言，“由东谈主工智能驱动的收益增长咫尺刚刚运行在每股收益中知道”，并进一步强调，东谈主工智能的需求仍处于起步阶段。BI的Douillet则补充谈，2025年和2026年之后，ASML的发展出息将取决于结尾用户对AI的剿袭情况能否大致支抓公司更高的老本插足。
Meng和Douillet暗示，揣度将来，尽管科技行业的抓续复苏尚无齐全保证，但对该行业的盈利预期遍及呈现高涨趋势。科技行业濒临的潜在恫吓包括好意思国关税战术、电动汽车需求波动以及工业制造对芯片畛域的不利影响，加之中国和欧洲抓续的经济疲软情景。 Bernstein的分析师Russo指出，天然关税可能主要对英飞凌和意法半导体形成损伤，但其影响可能会触及到ASML。 她还指出，“若因关税影响导致芯片需求下跌，半导体公司可能会减少开荒采购，但这属于ASML濒临的曲折问题，而非径直挑战。” 注： [1]MSCI人人指数,是摩根士丹利老本海外公司(Morgan Stanley Capital International)所编制的证券指数。 [2]ASML是Advanced Semiconductor Materials Lithography，现注册象征为ASML Holding N.V.，汉文称呼阿斯麦，是一家总部位于荷兰的人人向上的半导体开荒制造商。公司建造于1984年，手艺团队和创业团队主要源自飞利浦公司，专注于高端光刻机的想象与分娩。 [3]Nokia Oyj是一家从事麇集和互联网左券(IP)基础设施、软件和有关处事阛阓业务的芬兰公司。该公司的业务包括诺基亚麇集和诺基亚手艺。 [4]SAP取自德语Systemanalyse Programmentwicklung的首字母缩写，道理是系统分析按序开发。咫尺，公司的注册称呼为SAP SE，其中SE代表societas Europaea，是指说明欧盟公执法注册的上市公司。SAP亦然人人知名的业务进程料理软件供应商之一，致力于开发先进的科罚决策，匡助企业高效处理系数这个词企业范围内的数据，竣事无缝的信息流。 编译：谢榕蓉（新动力部） 审校：陈明雪（新动力部） 剪辑：谢榕蓉（新动力部） 动力转型与双碳不雅察
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